中证指数雪中送炭 停牌巨头抛压减少

沪指成交1156亿再创新低,行情极度无聊,耐心等待放量上涨。如果放量下跌,就离场观望。

中证指数有限公司公告称,对上证180、上证50、上证380、沪深300、中证100、中证500、中证香港100等指数样本股进行调整,本次调整将于6月13日正式生效。而沪深300指数中样本股的万科A万达院线乐视网,尽管长期停牌,并未被“剔除”。

但是根据沪深300指数的编制方案,本次交易数据考察期间(2015年5月1日—2016年4月30日),上述三只停牌巨头在截止日已连续停止交易3个月,且仍未恢复交易,应当列为候选剔除股票


注:节选自沪深300指数编制方案

沪深300指数样本股调整名单

注:数据来源中证指数有限公司官网

以万科A为例,考虑2016年一季度末沪深两市规模最大的两只ETF基金持仓情况,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)规模238.81亿元,万科A占比1.84%,嘉实沪深300ETF(159919)规模184.99亿元,万科A占比2.13%。

如果万科A被调出样本股,仅考虑这两只基金,调出规模达:

238.81*1.84%+184.99*2.13%=8.33亿元

由于上述为ETF基金,故不需要考虑长期停牌带来的估值方法调整。万科A大概率在6月18日后复牌,若此时还需要进行指数调整,则一方面万科A面临更大的流动性压力,另一方面基金也由于无法卖出而导致跟踪误差。

上周五沪深交易所分别发布了上市公司停复牌业务指引,明确了重大资产重组的停牌时间不超过3个月,业界分析此举为增加A股纳入MSCI指数的概率。若权重股被调出,一旦复牌后正常交易,上述三只股票大概率会在下一次审核样本股重新被调入。

也许是出于稳定市场的考虑,既然如此,那我们就等待市场稳定吧。

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